Kenaikan indek kita dalam beberapa hari terakhir ini didukung oleh laporan kinerja emiten yang cukup baik pada semester pertama, dan juga didukung oleh perekonomian Indonesia yang kuat dalam mengatasi krisis financial global. Tahun ini saja pemerintah memprediksi perekonomian Indonesia masih akan tumbuh sebesar 4,3 % sedangkan menurut IMF perekonomian Indonesia akan tumbuh sebesar 3,5%. IMF memuji langkah Indonesia dalam mengatasi dampak krisis financial global, dan memprediksikan perekonomian akan pulih dalam waktu 2 tahun.

Pertanyaannya sekarang adalah, apa yang dapat dilakukan oleh investor khususnya investor ritel yang memiliki modal sedikit untuk dapat meraih gain besar di Pasar Modal Indonesia (Jakarta Stock Exchange)??

Beberapa hal yang perlu dicermati adalah: pergerakan harga minyak dunia, karena pergerakan harga minyak sangat menentukan arah gerak indek kita akan terbawa kemana.

Analisisnya, jika harga minyak berhasil menembus diatas level 100 dollar perbarel, maka barang subtitusinya seperti batubara dan CPO akan mengalami kenaikan pula. Kenapa? karena permintaan akan barang tersebut otomatis akan meningkat juga. Kita tahu hukum ekonomi yang selalu menekan agar biaya serendah mungkin dan mendapatkan untung setinggi mungkin, oleh karena itu setiap perusahaan pasti akan mencari bahan bakar alternatif yang lebih murah seandainya bahan bakar utama menjadi terlalu mahal. Jika demikian, saham-saham dengan basis batubara dan CPO akan mengalami kenaikan. Saham seperti BUMI, ADRO, MEDC, UNSP, dan yang sejenisnya diuntungkan karena akan mengalami kenaikan profit yang luar biasa karena terjadinya substitusi bahan bakar ini. Sedangkan saham yang harus dihindari adalah saham yang berbasis keuangan dan property, karena dengan kenaikan harga minyak maka pemerintah kita juga pasti akan menaikan harga eceran minyak untuk menekan subsidi BBM yang membebani APBN kita. Dengan kenaikan harga BBM maka harga-harga barang dan jasa juga akan mengalami kenaikan. Industri-industri yang menggunakan bahan bakar non-subsidi akan mengalami peningkatan biaya produksi yang cukp signifikan hingga berimbas pada harga produknya. Hal ini akan memicu inflasi yang tinggi sehingga BI akan menaikan suku bunga agar dapat meredam laju inflasi. Akibatnya, suku bunga kredit perbankan akan mengalami kenaikan. Hal ini akan berdampak pada penyaluran kredit perbankan dimana perusahaan akan mengerem dulu pinjamannya ke bank karena suku bunga kredit yang tinggi. Begitu pula dengan properti; dengan suku bunga KPR yang tinggi masyarakat akan menunda dulu belanja properti-nya. Selain suku bunga yang tinggi, harga dari properti-nya sendiri juga meningkat dikarenakan harga bahan baku untuk pembangunan naik.

Bagaimana jika harga minyak dibawah 60 dollar per barel, maka hal sebaliknya lah yang akan terjadi. Analisis yang saya buat ini sudah tercermin di IHSG kita dimana harga saham; khususnya perbankan mengalami kenaikan yang signifikan. Seperti harga saham BBCA dan BMRI sudah melebihi harga tertingginya. Kita tahu kondisi sekarang harga minyak masih dibawah 70 dollar perbarel dan pemerintah kita belum menaikkan harga BBM subsidi sehingga harga-harga barang masih terjaga, dan BI rate juga masih akan mengalami penurunan lagi dan diperkiraan akan berada pada level 6 % pada akhir tahun.

Karena menurut IMF inflasi Indonesia akan berkisaran di 4 – 5 % pada akhir tahun ini. Jadi sudah tahu kan saham apa yang harus dibeli bagi investor ritel supaya mendapatkan gain yang tinggi.